پرایس اکشن در بورس چیست؟

یک الگوی مثلث صعودی شکل گرفته با اعمال خط روند در نمودار پرایس اکشن (عملکرد قیمت) ممکن است برای پیش بینی شکست بالقوه استفاده شود

شاخص بورس چیست؟

شاخص‌های بورس در واقع معیارهای مهمی هستند که با بررسی و تحلیل آن‌ها، می‌توان وضعیت گذشته و حال بورس را از جنبه‌های مختلف، ارزیابی و حتی با کمک روش‌های نموداری روند آینده بورس را پیش‌بینی کرد.

بنابراین طبیعتا با توجه به نقش بسیار مهمی که شاخص‌های کل بورس، در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران ایفا می‌کنند، نوسانات شاخص‌ها نیز برای سرمایه‌گذاران بسیار حائز اهمیت است. شاخص‌های بورس، انواع مختلفی دارند که هر کدام، وضعیت بورس را از جنبه‌ خاصی نشان می‌دهد، بنابراین سرمایه‌گذاران در تحلیل شاخص‌های بورس باید به کارکرد هر شاخص توجه کافی داشته باشند.

شاخص کل TEDPIX

در بورس تهران ‌‌شاخص بازدهی یا پرایس اکشن در بورس چیست؟ همان شاخص قیمت و بازده نقدی با نام TEDPIX شناخته می‌شود. این ‌شاخص همان شاخصی است که همیشه در پرایس اکشن در بورس چیست؟ اخبار و رسانه‌ها از آن به عنوان ‌شاخص بورس تهران صحبت می‌شود. شاخص کل در بین فعالان بازار و سرمایه‌گذاران یکی از پرکاربردترین شاخص‌هاست. این ‌شاخص بیانگر سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است، به عبارت دیگر تغییرات ‌شاخص کل بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس است.برای درک ساده‌تر مفهوم ‌شاخص کل، فرض کنید که شما از تمام شرکت‌های بورسی متناسب با وزن آن‌ها در ‌شاخص کل بورس سهام خریداری کنید، در این صورت تغییرات شاخص کل بورس برابر با میزان بازدهی سبد سهام شما خواهد بود. در واقع ‌‌شاخص کل تغییرات قیمت سهام و سودهای سالیانه‌ای را که شرکت‌ها به شما پرداخت می‌کنند، محاسبه می‌کند.

‌شاخص کل، با عنوان شاخص قیمت و بازده نقدی نیز شناخته می‌شود. نکته‌ای که هنگام بررسی شاخص باید به آن بیشتر توجه کنیم، میزان تغییرات ‌‌شاخص کل است. مثلا اگر شاخص کل بورس در طی یک سال از عدد ۸۰هزار به ۱۲۰ هزار واحد برسد، نشان‌دهنده این است که میانگین بازدهی بورس طی یکسال اخیر برابر با ۵۰درصد بوده است. طبق فرمول محاسبه ‌شاخص کل، هر چه شرکت‌ها بزرگتر باشند و سرمایه بیشتری داشته باشند، تاثیر بیشتری بر روی شاخص کل خواهند داشت.

به‌عنوان مثال تاثیرگذاری تغییرات قیمت شرکت‌‌های بزرگی مانند صنایع پتروشيمی خليج فارس، فولاد مبارکه خیلی بیشتر از تاثیرگذاری شرکت‌های کوچکی مانند سیمان خاش یا قند هکمتان بر شاخص کل است.

شاخص کل هم‌وزن

برخی از کارشناسان و فعالان بازار سرمایه اعتقاد دارند شاخص کل معیار مناسبی برای ارزیابی شرکت‌های بورسی و نشان دهنده برآیند عمومی تغییرات بازار سهام نیست. به‌دلیل اینکه تاثیرگذاری شرکت‌ها با سرمایه بزرگتر بر روند ‌شاخص کل بیشتر است، به‌طوری‌که در مواقعی شاهد آن هستیم که اکثر بازار سهام در وضعیت کاهشی قرار دارند، اما با افزایش قیمت سهام چند شرکت بزرگ، شاخص کل مثبت می‌شود.

در شاخص کل هم‌وزن شرکت‌های پذیرفته شده در بورس با وزنی برابر در محاسبه ‌شاخص کل سهیم هستند و نوسانات مثبت و منفی شرکت‌های کوچک، به اندازه نوسان مثبت و منفی شرکت‌های بزرگ در این ‌شاخص تاثیرگذار است.

‌شاخص قیمت TEPIX

شاخص قیمت نیز یکی از اصلی‌ترین شاخص‌های بورس است. این ‌شاخص بیانگر روند عمومی تغییر قیمت سهام همه شرکت‌های پذیرفته در بورس اوراق بهادار است و برخلاف ‌شاخص کل، سود تقسیمی شرکت‌ها در این شاخص لحاظ پرایس اکشن در بورس چیست؟ نمی‌شود. مثلا اگر شاخص قیمت بورس در مدت یکسال ۲۰ درصد رشد داشته باشد، به این معنی است که سطح عمومی قیمت‌ها در بورس نسبت به یکسال گذشته به طور متوسط ۲۰درصد رشد داشته است. تفاوت عمده این شاخص با ‌شاخص کل این است که در ‌شاخص قیمت، فقط قیمت سهام شرکت‌های بورسی در فرمول شاخص مورد محاسبه قرار می‌گیرد، در صورتی که در شاخص کل علاوه بر قیمت، سود پرداختی سالیانه شرکت‌ها هم در محاسبه شاخص لحاظ می‌شود. در این ‌شاخص نیز مثل ‌شاخص کل، وزن شرکت‌ها در تاثیر آن‌ها بر پرایس اکشن در بورس چیست؟ شاخص قیمت اهمیت دارد، یعنی هرچه شرکت بزرگتر باشد، تاثیر آن بر شاخص قیمت نیز بیشتر است.

شاخص قیمت هم‌وزن

در شاخص قیمت هم وزن، شرکت‌های پذیرفته شده در بورس با وزنی برابر در محاسبه ‌‌شاخص قیمت سهیم هستند و نوسانات مثبت و منفی شرکت‌های کوچک، به اندازه نوسان مثبت و منفی شرکت‌های بزرگ در این ‌شاخص تاثیرگذار است.

‌شاخص سهام آزاد شناور TEFIX

پیش از آنکه درباره «‌‌شاخص سهام آزاد شناور» توضیح دهیم، لازم است مفهوم «سهام شناور آزاد» را مرور کنیم. سهام شناور آزاد(Free float) بخشی از سهام یک شرکت سهامی اطلاق می‌شود که دارندگان آن آماده عرضه و فروش آن بخش از سهام هستند و انتظار می‌رود در آینده‌ای نزدیک قابل معامله باشد. مالکان سهام شناور آزاد قصد ندارند با حفظ آن در مدیریت شرکت مشارکت کنند. برای پرایس اکشن در بورس چیست؟ محاسبه سهام شناور آزاد باید ترکیب سهامداران، بررسی و سهامداران راهبردی را مشخص کرد. سهامدار راهبردی، سهامدارانی هستند که در کوتاه مدت، قصد واگذاری سهام خود را نداشته و معمولاً می‌خواهند برای اعمال مدیریت خود، این سهام را حفظ کنند. به عنوان مثال سهام شناور آزاد شرکت‌های مخابرات ایران و فولاد مبارکه به ترتیب برابر با پنج درصد و ۲۴درصد است.

با توجه به مفهوم «سهام شناور آزاد» می‌خواهیم درباره «شاخص سهام شناور آزاد» نیز توضیح دهیم. محاسبه شاخص سهام شناور آزاد، مشابه ‌شاخص کل است، با این تفاوت که در وزن‌دهی شرکت‌های موجود در سبد ‌شاخص، به جای استفاده‌ از کل سهام منتشر شده، تنها از سهام شناور آزاد شرکت‌ها استفاده‌ می‌شود و هدف اصلی استفاده‌ از سهام شناور آزاد در محاسبه شاخص‌ها، در واقع پیگیری رفتار قسمتی از بازار است که از قدرت نقدشوندگی بیشتری برخوردار هستند.

سایر شاخص‌های بورس

در بورس اوراق بهادار تهران، شاخص‌های دیگری نظیر شاخص قیمت مالی، ‌شاخص قیمت صنعت، ‌شاخص قیمت به تفکیک هر صنعت و ‌شاخص قیمت ۵۰ شرکت فعال‌تر وجود دارد. هر یک از این شاخص‌ها در واقع یک زیر شاخص از کل بازار سرمایه است. به عنوان مثال تغییرات ‌شاخص صنعت بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در شرکت‌های تولیدی است و تغییرات ‌شاخص مالی نیز بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در گروه خدمات مالی و سرمایه‌گذاری است

تعریف Price Action (پرایس اکشن) یا حرکت قیمت

Price action (پرایس اکشن)، حرکت قیمت یک اوراق بهادار است که در طول زمان ترسیم می شود. پرایس اکشن پایه و اساس کلیه تحلیل های فنی سهام، کالا یا دیگر چارت های دارایی است. بسیاری از معامله گران کوتاه مدت منحصراً به تصمیم حرکتی قیمت و شکل گیری ها و روندهای برآورد شده از آن برای تصمیم گیری در معاملات اعتماد می کنند. تجزیه و تحلیل فنی یا تکنیکال به عنوان یک عمل مشتق از حرکت قیمت (Price action) است زیرا از قیمت های گذشته در محاسبات استفاده می کند و سپس می تواند پرایس اکشن در بورس چیست؟ برای اطلاع رسانی تصمیمات معامله گری یا تجاری استفاده شود.

نکات کلیدی :

• پرایس اکشن به طور کلی به حرکت بالا و پایین قیمت یک اوراق بهادار که با گذشت زمان ترسیم می شود، اشاره می کند. (و یا پرایس اکشن به طور کلی به حرکت بالا و پایین قیمت یک اوراق بهادار هنگام ترسیم آن در طول زمان اشاره دارد)
• برای آشکارتر کردن (واضح تر کردن) روند پرایس اکشن برای معامله گران، می توان برای نمودار شکل های مختلفی را به کار برد.
• شکل گیری های تجزیه و تحلیل فنی و الگوهای نمودار از پرایس اکشن (حرکت قیمت) حاصل شده است. ابزارهای تجزیه و تحلیل تکنیکال مانند میانگین متحرک از پرایس اکشن (عملکرد قیمت) محاسبه می شوند و نیز پرایس اکشن برای پیش بینی اطلاعات معاملات در آینده استفاده می شوند.

پرایس اکشن به شما چه می گوید؟

پرایس اکشن (عملکرد قیمت) را می توان با استفاده از نمودارهایی که قیمت ها را در طول زمان ترسیم می کنند، مشاهده و تفسیر کرد. معامله گران از ترکیب نمودارهای مختلف برای بهبود توانایی خود در ردیابی و تفسیر روندها، شکست ها (breakouts) و برگشت (reversals) استفاده می کنند. بسیاری از معامله گران از نمودارهای شمعی استفاده می کنند زیرا یک کندل با نمایش مقادیر open (باز شدن)، high (بالاترین قیمت)، low (پایین ترین قیمت) و close (بسته شدن)، به تجسم بهتر حرکات قیمت کمک می کنند.

الگوهای شمعدان مانند صلیب هارامی (Harami cross) ، الگوی پوششی (engulfing pattern) و سه سرباز سفید (three white soldiers) همه نمونه هایی از پرایس اکشن (عملکرد قیمتی) تفسیر شده بصری هستند (برای پیش بینی مناسب هستند). بسیاری از الگوهای شمعی وجود دارد که با عملکرد قیمت ایجاد می شوند تا انتظارات بعدی را تنظیم کنند (الگو یا حرکت بعدی چه خواهد شد).

شاید این پست ها هم مفید باشد!

نحوه خرید سهام به زبان ساده – سبد سهام خود را بهینه و به روز کنید

نحوه خرید سهام به زبان ساده – نوع سفارش سهام خود را انتخاب کنید

نحوه خرید سهام به زبان ساده – تصمیم بگیرید که چند سهام بخرید

نحوه خرید سهام به زبان ساده – در مورد سهام مورد نظر برای خرید تحقیق کنید

نحوه خرید سهام به زبان ساده – یک کارگزار مناسب پیدا کنید

علاوه بر اطلاعات تصویری موجود در نمودار، بسیاری از تحلیلگران تکنیکال یا فنی هنگام محاسبه شاخص های تکنیکال از داده های پرایس اکشن (عملکرد قیمت) استفاده می کنند. هدف، یافتن نظم در حرکات گاه به ظاهر تصادفی قیمت است.

به عنوان مثال، به شکل زیر توجه کنید، یک الگوی مثلث صعودی شکل گرفته با اعمال خط روند در نمودار پرایس اکشن (عملکرد قیمت) ممکن است برای پیش بینی شکست بالقوه استفاده شود زیرا عملکرد قیمت (پرایس اکشن) پرایس اکشن در بورس چیست؟ نشان می دهد که گاوها (قدرت صعودی بازار) چندین بار اقدام به شکست (breakout) بزرگ و مناسب کرده اند و هر بار شتاب بیشتری پیدا کرده است.

یک الگوی مثلث صعودی شکل گرفته با اعمال خط روند در نمودار پرایس اکشن (عملکرد قیمت) ممکن است برای پیش بینی شکست بالقوه استفاده شود

نحوه استفاده از پرایس اکشن (Price Action)

پرایس اکشن به طور کلی به عنوان یک ابزار معامله گری مانند یک شاخص دیده نمی شود، بلکه منبع داده ای است که همه ابزارها از آن ساخته شده اند. معامله گران نوسان و معامله گران روند معمولاً با پرایس اکشن بیشتر کار می کنند و از هرگونه تحلیل اساسی به نفع تمرکز کامل بر سطح حمایت و مقاومت برای پیش بینی شکست (breakouts) و ادغام (consolidation) اجتناب می کنند.

حتی این معامله گران باید به فاکتورهای دیگری فراتر از قیمت فعلی توجه داشته باشند، زیرا حجم معاملات و بازه های زمانی استفاده شده برای تعیین سطح، همگی در احتمال دقیق بودن تفسیرهای آن ها تأثیر دارد.

محدودیت های پرایس اکشن (Price Action)

تفسیر پرایس اکشن بسیار ذهنی است. معمولی است که دو معامله گر هنگام تجزیه و تحلیل عملکرد قیمت مشابه، به نتایج مختلفی می رسند. یک معامله گر ممکن است روند قویی نزولی را ببیند (پیش بینی کند) و معامله گر دیگر ممکن است معتقد باشد که پرایس اکشن یک چرخش کوتاه مدت بالقوه (پنهانی) را نشان می دهد. البته، دوره زمانی مورد استفاده نیز تأثیر بسزایی در تحلیل معامله گران دارد که سهام می توانند در چارت روزانه، روند نزولی زیادی داشته باشند در حالی که در چارت ماهانه، روندی صعودی دارند.

نکته مهمی که باید بخاطر بسپارید این است که پیش بینی معاملات با استفاده از پرایس اکشن (عملکرد قیمت) در هر مقیاس زمانی، حدس و گمان است. هرچه ابزار بیشتری برای تأیید آن بتوانید در پیش بینی معاملات خود اعمال کنید، بهتر است.

در پایان، با این حال، عملکرد گذشته یک اوراق بهادار تضمینی برای عملکرد قیمت گذاری (پرایس اکشن) در آینده نیست. معاملات با احتمال زیاد همچنان معاملات سوداگرانه (تفکری) است، این بدان معناست که معامله گران برای دستیابی به جوایز احتمالی ریسک می کنند.