تجارت پرسود

رابطه قیمت دلار و بورس

رابطه مستقیم دلار و بورس

رابطه دلار با بورس یک رابطه کاملا مستقیم است؛ به نحوی که با رشد قیمت دلار در بازار آزاد، بورس هم رشد می‌کند.

یکی از دلایل این رشد قیمت ارز این است که بانک دچار تورم می‌شود، اگر هم تورم ایجاد شود، دارایی شرکت‌ها با افزایش ارزش ناگهانی و بالایی مواجه می‌شود.
ممکن است دارایی‌های این شرکت‌ها، زمین آنها یا ابزارآلاتی باشد که در اختیار دارند، طبیعتا با افزایش سرمایه نیز ارزش شرکت‌ها افزایش پیدا می‌کند.
یکی دیگر از دلایل این افزایش قیمت‌ها، جهش تورمی تولیدات یک شرکت است که آن شرکت را رشد می‌دهد، همانطور که اگر قیمت آهن رشد کند، قیمت کارخانه فولاد هم بالا می‌رود.
دلیل دیگری که برای این مسئله متصور هستیم این است که بسیاری از شرکت‌های حاضر در بورس صادرات‌محور هستند که درآمدشان را با ارز کسب می‌کنند.
این رشد دلار روی معدنی‌ها، فولادی‌ها و پالایشی‌ها که صادرات انجام می‌دهند، تاثیر بسیار مثبت‌تری می‌گذارد.
در بعضی شرکت‌ها نیز که قیمت مواد اولیه‌شان با ریال محاسبه می‌شود و فروش‌شان نیز به صورت ریالی انجام می‌شود، روند کمی متفاوت است.
در این شرایط این مسئله به‌دلیل کاهش روزافزون ارزش پول ملی، می‌تواند تاثیرات منفی زیادی در کوتاه‌مدت به‌دنبال داشته باشد، اما در بلندمدت تاثیرات تورمی بسیار بیشتری خواهد داشت و اگر بخواهیم نگاه کلان‌تری به این موضوع داشته باشیم باید بدانیم که پول هوشمند و بسیار بزرگی در کشور ما وجود.

این پول هوشمند در روال سال‌های گذشته در بازارهای گوناگون در حال حرکت است که بسیاری از موارد و فاکتورهای اقتصادی را تحت‌الشعاع قرار می‌دهد.
به‌طور مثال، این نوع معاملات نرخ دلار را از ۲۲ هزار تومان تا مرز ۳۰ هزار تومان هم بالا می‌برد و در این نقل و انتقال‌هاست که نوسان‌گیری بسیار پرمنفعتی نیز شکل می‌گیرد.
پس از مدتی هم این پول هوشمند از حوزه ارز یا دلار خارج می‌شود و مثلا به سمت بازار سرمایه می‌رود تا در آن حوزه نیز به نوسان‌گیری ادامه دهد.
طبیعتا در روزهای اول ورود این پول قدرتمند به بازار بورس و اوراق بهادار، شاهد این خواهیم بود که شاخص کل با رشد بسیار خوبی هم مواجه می‌شود اما بعد از اینکه صاحبان این پول هوشمند به خواسته‌های خود رسیدند، باردیگر سرمایه عظیم خود را از بازار بیرون می‌کشند و به ناگاه بازار سقوط هولناکی را تجربه می‌کند.

حالا در این بین رابطه قیمت دلار و بورس برخی از سهامداران باهوش عمل می‌کنند و سوار بر این امواج، سودهای بسیار بالایی را نیز به‌دست می‌آورند اما برخی دیگر به‌دلیل این نوسان‌گیری بزرگ دچار ضررهای بسیار سنگینی می‌شوند که جبران آنها تقریبا غیرممکن خواهد بود.
این چرخه همیشه ادامه دارد و رشد قبلی بورس هم دقیقا به همین صورت ایجاد شد. این پول بزرگ و هوشمند کنار پول مردم عادی بورس را به اینجا رساند.

وقتی که صاحبان پول هوشمند به‌جایی که می‌خواستند بازار را رساندند، ناگهان سرمایه اصلی کشور را از بورس خارج کردند و بار دیگر با این اقدام خود سود بسیار کلانی را به‌دست آوردند.

رابطه بین شاخص دلار و شاخص های بازار سهام آمریکا چیست؟

همبستگی بین دو یا چند چیز فارغ از اینکه در دنیای واقعی باشند یا نه، به صورت خلاصه یک رابطه نامیده می شود.شاید گاهی اوقات دیده باشید که بعضی چیزها از یکدیگر تقلید می کنند و در واقع رابطه هایی با هم دارند.

رابطه بین شاخص دلار و شاخص های بازار سهام آمریکا چیست؟


این ارتباطات و همبستگی ها در دنیای سرمایه گذاری و رابطه قیمت دلار و بورس معامله گری نیز وجود دارد و می تواند به شما در تشخیص روندها کمک بسیاری کند. اینجا مفهومی به نام ضریب همبستگی وجود دارد (از اسم به ظاهر ترسناک آن نترسید چون خیلی هم ساده است).


ضریب همبستگی عددی بین 1+ و 1-می باشد. این دو عدد به عنوان ضرایب کامل همبستگی نامیده می شوند.

به عنوان مثال وقتی که ضریب همبستگی بین دو چیز (دو جفت ارز ٬ دو کالا، دو شاخص سهام و . ) برابر با 1+ باشدمی توان گفت که آن دو متغیر دقیقا در یک جهت حرکت می کنند (اگر یک متغیر افزایش یابد، متغیر دوم نیز افزایش می یابد).

وقتی که این عدد 1-باشد، دقیقا در خلاف جهت یکدیگر به حرکت رابطه قیمت دلار و بورس در می آیند (اگر یکی از آن دو متغیر افزایش یابد ٬ متغیر دوم کاهش خواهد یافت).


البته در بازارها ضریب همبستگی کامل در واقع ایده آل ترین حالت است و وجود خارجی ندارد. اما ضرایب همبستگی بانسبت های کمتر در بازار داریم و هرچه این اعداد که به صورت درصدی یا اعشاری نوشته می شوند به 1+ یا 1نزدیک تر باشند قدرت بیشتری پیدا می کنند (وقتی ضریب همبستگی به صورت درصدی بیان می شود مسلما بازه ای بین +100 و 100 %مورد نظر می باشند).


اما در این مطلب قصد داریم تا رابطه بین شاخص دلار آمریکا (که ارزش جهانی دلار در مقایسه با 6 ارز بزرگ دیگر را را بررسی کنیم. S&P و 500 Dow Jones٬ Nasdaq نشان می دهد) و شاخص های مشهور سهام این کشور یعنی اگر ما شاخص دلار را با شاخص های سهام آمریکا (که در بالا ذکر شد) در طی یک دوره 20 ساله مقایسه کنیم ملاحظه خواهیم کرد که ضرایب همبستگی مانند جدول زیر خواهد بود.

شاخص های سهام آمریکا ضریب همبستگی شاخص دلار آمریکا
Dow Jones 0.35 US Dollar Index
Nasdaq 0.39 US Dollar Index
S&P 500 0.38 US Dollar Index

توجه داشته باشید که هر سه ضریب همبستگی مثبت هستند و این بدان معناست که اگر شاخص دلار آمریکا رشد کند ٬ این سه شاخص نیز رشد خواهند کرد؛ اما به میزانی معین!

همچنین باید توجه کنید که هر سه این ضرایب زیر 0.4 هستند و می توان اینطور تفسیر کرد که فقط حدود 35 تا 40 % ازحرکات شاخص سهام آمریکا با دلار در ارتباط است.

ارز رایج یک کشور می تواند از دو طریق در سطح جهانی ارزشمندتر شود:

1) هنگامی که مقدار ارز آن کشور در سطح بازارهای جهانی کاهش پیدا می کند. مثلا وقتی که فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می دهد و باعث کاهش در هزینه ها رابطه قیمت دلار و بورس می شود.

2) هنگامی که تقاضا برای ارز آن کشور زیاد می شود. مثلا هنگامی که در سطح جهانی تمایل برای خرید سهام در بازار بورس آمریکا افزایش پیدا می کند، سرمایه گذاران رابطه قیمت دلار و بورس مجبورند تا دلار آمریکا را برای خرید سهام موردنظرشان بدست بیاورند. بنابراین تقاضا برای دلار آمریکا افزایش می یابد و ارزش آن نیز مسلما بالا خواهد رفت.

ارزش سهام آمریکا و مخصوصا آنهایی که در شاخص ها وجود دارند (یا به قول مردم کشور خودمان شاخص ساز هستند) با افزایش ارزش دلار آمریکا تمایل به افزایش پیدا می کنند. به بیانی دیگر همبستگی مثبت بین آنها وجود دارد.

یک کارشناس اقتصادی: نرخ دلار و شاخص بورس رابطه معکوسی با اخبار توافق هسته‌ای دارد

قیمت دلار همزمان با از سرگیری مذاکرات هسته‌ای ایران و احتمال حصول توافق در وین روند کاهشی به خود گرفته و وارد کانال ۲۶ هزارتومان شده است. برخی از کارشناسان ارز معتقدند، ریزش اندک قیمت دلار به مذاکرات مربوط نیست و باید منتظر افزایش ۳۰ درصدی قیمت دلار بود.

نرخ دلار در ایران «لحظه‌ای» تغییر می‌کند. عکس- آرشیو

این مطلب را به اشتراک بگذارید

دور هشتم مذاکرات وین با برگزاری جلسه دوجانبه میان علی باقری مذاکره‌کننده ارشد جمهوری اسلامی و انریکه مورا هماهنگ‌کننده گفت‌وگوها عصر سه‌شنبه ۸ فوریه/ ۱۹ بهمن از سر گرفته شد. خبرگزاری تسنیم روز دوشنبه در گزارشی به نقل از یک منبع ناشناس «نزدیک به تیم مذاکره‌کننده ایران» نوشت که دولت «تصمیم سیاسی» خود را برای بازگشت به توافق اتخاذ کرده است، اما مانع فعلی «تصمیم‌گیری توسط ایالات متحده» است. شامگاه گذشته وندی شرمن، معاون وزیر خارجه آمریکا در مصاحبه با ان‌بی‌سی نیوز با اشاره به مذاکرات احیای برجام در وین گفت که صرف‌نظر از نتیجه این گفت‌وگوها، تمامی گزینه‌های آمریکا همواره روی میز است. شرمن گفت که قرار نیست هر چیزی که ایران پیشنهاد می‌دهد قبول کنیم.

بنا به گزارش سایت‌های خرید و فروش ارز و طلا، دلار آمریکا در روز جمعه ۲۲ بهمن به قیمت ۲۶۵۰۰ تومان در ایران معامله شد. البته روند نوسانات قیمت دلار در هفته‌های اخیر نشان می‌داد که بازار در حال پیش‌خور کردن اثر توافق احتمالی بود و ممکن است قیمت‌ها به حالت تعادلی خود با فرض حصول توافق بسیار نزدیک شده باشد. برخی کارسناسان اقتصادی احتمال داده‌اند که بازار ارز و همچنین بازار بورس به توافق احتمالی واکنش منفی نشان دهند. میثم رادپور که به عنوان کارشناس بازار سرمایه معرفی شده در گفت‌وگو با رویداد۲۴ گفت:

«متأسفانه نرخ دلار و شاخص بورس رابطه معکوسی با اخبار توافق گرفته و برای حفظ ارزش به دنبال ماندگاری تحریم است. این نکته خود یک واقعیت ساختاری را به ما می‌گوید و آن هم این است که آنچه می‌تواند روند قیمت‌ها را متفاوت کند، بیش از اینکه به توافق ناکامل هسته‌ای وابسته باشد، به رشد اقتصادی نیازمند است. یعنی اکنون حتی اگر خبر توافق هسته‌ای هم بیاید، نمی‌توان انتظار کاهش نرخ دلار و افزایش شاخص بورس را داشت، چرا که این دو بازار فقط در صورت سروسامان یافتن اقتصاد کلان و سیاست‌گذاری در سطح عمده بهبود پیدا می‌کنند. پس دولت نمی‌تواند فقط با مؤلفه توافق هسته‌ای روی بهبود اقتصادی حساب کند و اگر عقلانی رفتار کند نباید وعده کاهش قیمت‌ها را بدهد. چراکه طبق تعاریف و واقعیت اقتصادی این اتفاق نخواهد افتاد و فقط جامعه به دولت بی‌اعتمادتر می‌شود.»

علی حیدری، کارشناس اقتصادی دیگری نیز در مصاحبه با رویداد۲۴ یادآوری کرد که کاهش نرخ دلار مستلزم کاهش نرخ تورم است و اثر توافق احتمالی در وین بر کاهش نرخ دلار در مجموع «ناچیز» خواهد بود:

«قیمت دلار در ایران در واقع آیینه‌ای از تورم است. اخبار مثبت مربوط به توافق هسته‌ای تأثیر بلندمدتی نخواهد داشت، یکی اینکه حتی اگر در این شکل و شمایل فعلی توافق شود، مشکلات بانکی همچنان باقی خواهد بود. به دو دلیل در بلندمدت تأثیری نخواهد داشت. نخست اینکه مشکل بانکی پابرجاست و همچنان باید دو طرف باید مشکل مبادلات بانکی را حل کنند. همچنین مسئولان داخلی باید یک‌بار برای همیشه مسئله FATF را حل‌وفصل کنند. چراکه با وجود این دو مشکل اساساً معجزه که هیچ تغییر میان‌مدت هم حتی در بازار ارز رخ نخواهد داد.»

بر اساس پیش‌بینی‌های این کارشناس ممکن است قیمت دلار حتی بعد از حصول توافق هم تا ۳۰ درصد افزایش یابد.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا